Crypto Cho Người Mới / Mô phỏng / Perp DEX
Perp DEX Simulator — Long / Short / Đòn Bẩy / Funding
Perpetual DEX (Hyperliquid, dYdX, GMX, ...) cho phép trader mở vị thế long hoặc short có đòn bẩy, không hết hạn. Simulator này chạy đúng phép tính: chọn chiều, set margin và đòn bẩy, kéo slider mark price để xem PnL, thanh lý, funding payment phản ứng realtime. Không connect wallet, không tiền thật — chỉ cơ chế.
$0.00
0%
Equity tài khoản
$100.00
Perpetual contract là gì?
Perp là futures contract không có ngày hết hạn. Để giữ giá contract (mark) bám sát spot (index), sàn thu funding rate nhỏ mỗi 8 giờ. Khi mark > index, long trả short. Khi mark < index, short trả long. Đó là toàn bộ cơ chế cân bằng — không có ngày settle, vị thế tồn tại đến khi bạn đóng (hoặc bị thanh lý).
Đòn bẩy và thanh lý — đánh đổi
Đòn bẩy nhân size vị thế so với collateral. 10× nghĩa là biến động lợi 5% nhân đôi tiền — và biến động bất lợi 5% chia đôi. Đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần entry: ở 50× chỉ cần 2% bất lợi là cháy. Đa số người mới phá tài khoản KHÔNG phải vì sai chiều, mà vì đúng chiều với đòn bẩy quá lớn và bị stopped out trong biến động bình thường trước khi thesis kịp diễn ra.
Funding rate — chi phí ẩn của việc giữ vị thế
Kể cả khi bạn đúng chiều, funding có thể ăn mòn vị thế. Long ETH perp trả +0.05%/8h = 0.15%/ngày = 4.5%/tháng funding. Giữ đủ lâu và funding một mình xoá PnL. Ngược lại, khi funding rate flip âm (short trả long), giữ long trở thành income miễn phí — đó là setup 'funding rate arbitrage' hiếm nhưng định kỳ sinh lời.
Tại sao người mới nên tránh perps
Spot crypto đã volatile đủ rồi. Đòn bẩy chồng lên volatility spot có nghĩa median outcome của retail perp trader trong 1 năm là mất sạch tài khoản. Số liệu nhất quán qua mọi nghiên cứu công khai: 80-95% retail trader leveraged thua tiền. Nếu vẫn touch perps, bắt đầu 2-3× đòn bẩy, không bao giờ risk hơn 1-2% portfolio một trade, và dùng stop-loss commit trước khi vào.
Câu hỏi thường gặp
+Perp DEX khác perpetual CEX thế nào?
Cơ chế gần như giống hệt — cùng đòn bẩy, mark/index, funding mechanism. Khác biệt là custody: trên CEX (Binance, Bybit) sàn giữ collateral, trên perp DEX (Hyperliquid, dYdX, GMX) collateral nằm trong ví bạn (hoặc smart contract bạn rút được). DEX trong suốt hơn nhưng thường thanh khoản thấp hơn cho lệnh lớn.
+Khi thanh lý chuyện gì xảy ra?
Sàn ép đóng vị thế để bù lỗ. Bạn mất collateral. Trên đa số perp DEX còn có phí thanh lý nhỏ. Bạn KHÔNG nợ thêm tiền ngoài margin — đó là đánh đổi cho đòn bẩy; sàn không cấp tín dụng, bạn đã post collateral từ đầu.
+Giá thanh lý tính thế nào?
Là mức mark price mà equity tài khoản (collateral + PnL) tụt xuống bằng maintenance margin. Cho long: liq = entry − (margin − maintenance) / size. Đòn bẩy cao = khoảng cách entry → thanh lý nhỏ.
+Sao funding rate quan trọng với trader ngắn hạn?
Ít quan trọng với người giữ dưới 8 giờ — họ tránh được cửa sổ funding. Nhưng với người giữ qua nhiều kỳ 8h, funding compound và có thể flip thesis thắng thành vị thế thua. Luôn check funding rate hiện tại trước khi mở trade nhiều ngày.
+Có thể mất hơn margin không?
Trên đa số perp DEX với auto-liquidation đúng đắn, không. Sàn đóng vị thế trước khi equity về 0, nên bạn mất margin nhưng không nợ thêm. Trong volatility cực độ (gap qua liquidation), vị thế có thể socialise loss qua insurance fund — nhưng trader không trả hơn collateral đã post.
+Người mới nên dùng đòn bẩy bao nhiêu?
Câu trả lời thật: 0 — không trade perps khi là người mới. Nếu bắt buộc, bắt đầu 2-3× như cách học cơ chế với exposure tiền nhỏ hơn. Mức 50× max mà đa số perp DEX quảng cáo là số marketing, không phải khuyến nghị.